有色金属投资机会，中证ETF新发

今年一季度，我国有色金属行业取得了厚实的增长，在生产和固定投资方面都实现了双重增长。根据中国有色金属工业协会公布的数据显示，一季度，国内有色金属企业工业增加值同比增长了5.8%，比去年全年增速提高了0.6%；完成固定资产投资同比增长了11.9%，较去年同期增长了1.2%。自然资源部出台的一系列支持产业发展的政策也将为有色金属企业的良好发展注入新的动力。在这种背景下，有色金属行业的投资价值也逐渐显现。近日，据记者获悉，招商中证有色金属矿业主题ETF（场内简称：矿业ETF，认购代码：159690）将于6月6日正式发行，这将为投资者提供一种新的工具，帮助他们把握有色金属行业的投资机会。

资料显示，招商矿业ETF（认购代码：159690）紧密跟踪中证有色金属矿业主题指数，不低于基金资产的90%将投资于指数成分股和备选成分股。该指数从沪深市场的有色金属行业中选取了40只拥有有色金属矿产资源储量的上市公司的股票作为指数样本，反映了有色金属矿业主题上市公司股票的整体表现。其中，成分股包括了众多市场关注度较高的有色金属行业上市公司，如紫金矿业、天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业和山东黄金等。根据统计数据显示，中证有色金属矿业主题指数的主营业务和净利润增长率连续三年（2020-2022）实现了两位数的增长。具体而言，主营业务增长率分别为16.99%、35.63%和12.63%；净利润增长率更是高达24.35%、150.84%和66.60%。

成分股的稳健业绩也成就了指数的亮眼历史表现。Wind数据显示，截至5月31日，中证有色金属矿业主题指数近三年涨幅达到70.87%，不仅大幅跑赢上证综指、沪深300等市场主流指数，同时也优于有色金属、铝、铜产业等有色金属行业主要指数。该指数最新PE(TTM)为14.24倍，仅位于上市以来1.86%的极低分位；PB则为2.39倍，位于上市以来49.74%分位数，处于历史中低区域。从估值水平来看，该指数也具备较高的投资性价比。

指数专家分析指出，从行业分布来看，中证有色金属矿业指数主要覆盖了贵金属(黄金)、工业金属(铜、铝)和能源金属(锂)三大细分领域。具体而言，黄金拥有金融、货币、商品三重属性，各国央行的长期购金需求以及美联储加息周期结束均有望助推金价。工业金属方面，铝行业的需求可预见性增强，未来三年(2023-2025)的供需格局有望持续改善。而铜行业的供应中期缺口或将走阔，从而支撑铜价走势。能源金属领域，近期国内电池级碳酸锂价格加速反弹，有望维持目前水平。国家稳车市政策持续发力，叠加后续新车上市，预计全年销量或有较好走势，对锂价形成支撑。综合而言，中证有色金属矿业指数及其对标产品招商矿业ETF(159690)的配置价值正在逐渐显现。

作为招商基金又一款重要的指数化投资产品，招商矿业ETF(159690)将由量化投资专家邓童担任基金经理。据了解，邓童在量化选股策略的开发和管理方面有着丰富的经验，已经从事投研工作近11年，产品投资管理经验超过9年。目前，他管理着招商中证500指数增强、招商煤炭等权益类基金以及招商大宗商品、招商北证50等多只公募基金产品。除了邓童个人卓越的投资管理能力，招商基金还拥有一支具备国际视野的量化投资团队，该团队的投研范围包括宽基策略指数、行业主题指数、港股指数、指数增强和主动量化等各类公募基金产品。截至今年第一季度末，该团队总体管理规模接近1100亿。招商基金的实力量化投资团队将全力支持招商矿业ETF(159690)等指数化产品的运作。